은퇴 계획을 세울 때는 어디에 돈을 투자할지 신중하게 생각해야 합니다.
오늘은 미국의 가장 큰 10개 기술 기업을 살펴보고, 어떤 기업이 경쟁으로부터 가장 잘 보호되는지 이해하도록 돕겠습니다.
흔히 깊고 넓은 (Moat)해자 로 보호받는 요새같은 기업 이라는 표현으로 독보적 기술을 가진 주식을 설명할 경우가 많은데요,
“Moat(해자)”는 주식시장에서 공식용어(official term)가아니라비공식적·비유적용어입니다.
워런 버핏(Warren Buffett)이 1991년 버크셔 해서웨이 주주 서한에서 처음 대중화한 개념으로, 기업의 지속 가능한
경쟁 우위(sustainable competitive advantage)를 성 주변의 물로 둘러싼 “해자”에 빗대어 표현한 메타포입니다.
1그룹 가장 안전한 투자: 믿을 수 있는 깊고 넓은 해자를 가진 요새 기업들
아마존, 마이크로스프트, 엔비디아
이 세 기업은 경쟁으로부터 가장 강력한 보호를 받고 있습니다. 경쟁자들이 공격하기 거의 불가능한 요새와 같습니다.
아마존: 타의 추종을 불허하는 배송 시스템을 갖춘 만물 상점
아마존은 더 이상 단순한 온라인 상점이 아닙니다. 경쟁으로부터 보호하는 세 가지 주요 강점이 있습니다. 첫째, 수백만 명의 구매자와 판매자가 매일 마켓플레이스를 이용하며, 이는 모든 사람에게 더 큰 가치를 만듭니다. 둘째, 아마존은 거의 비교할 수 없는 대규모 배송 네트워크를 구축했습니다. 셋째, 수천 개의 기업에 클라우드 컴퓨팅을 제공하고 막대한 수익을 창출하는 Amazon Web Services(AWS)를 소유하고 있습니다.
은퇴자들에게 아마존은 안정성을 의미합니다. 이 회사는 매우 다양한 출처에서 수익을 창출하기 때문에 한 분야가 둔화되더라도 다른 분야가 계속 성장합니다. 배송 시스템과 마켓플레이스가 너무 커서 처음부터 경쟁자를 구축하려면 수십억 달러가 들고 수년이 걸릴 것입니다.
마이크로소프트: 비즈니스 소프트웨어 거인
마이크로소프트는 전 세계 대부분의 기업을 지원합니다. Office 소프트웨어, Windows 운영 체제, Azure 클라우드 서비스는 기업 운영 방식에 깊숙이 통합되어 있습니다. 기업이 마이크로소프트 제품을 사용하기 시작하면 다른 것으로 전환하는 것은 비용이 많이 들고 혼란을 초래합니다.
마이크로소프트가 은퇴 투자자들에게 특히 매력적인 이유는 일관된 수익입니다. 기업들은 매달, 매년 구독료를 지불합니다. 마이크로소프트는 또한 OpenAI와의 파트너십을 통해 인공지능 분야를 선도하며 미래를 완벽하게 준비하고 있습니다. 회사는 배당금도 지급하므로 은퇴자들에게 정기적인 수입을 제공합니다.
엔비디아: AI 칩 리더
엔비디아는 인공지능을 구동하는 컴퓨터 칩을 만듭니다. 거의 모든 주요 AI 프로젝트가 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)에 의존합니다. 엔비디아를 정말로 보호하는 것은 CUDA라는 소프트웨어인데, 이것은 엔비디아 칩에서만 작동하는 소프트웨어입니다. 프로그래머들은 CUDA를 배우는 데 수년을 보냈으며, 다른 시스템으로 전환하려면 처음부터 다시 시작해야 합니다.
엔비디아의 주가는 변동성이 클 수 있지만(빠르게 오르락내리락한다는 의미), AI 산업에서의 위치는 매우 강력합니다. 인공지능이 성장함에 따라 엔비디아도 함께 성장할 위치에 있습니다. 그러나 가격 변동 때문에 은퇴자들은 여기에 얼마나 투자할지 신중해야 합니다.
2그룹: 강력한 위치: 매우 좋은 보호 기능을 가진 기업들
애플, 메타, 팔란티어
이 기업들은 요새 그룹만큼 무적은 아니지만, 장기 투자에 적합한 강력한 방어 기능을 가지고 있습니다.
애플: 충성도의 왕
애플 고객들은 매우 충성도가 높습니다. 아이폰을 구매하면 아이패드, 애플워치, 에어팟을 구매하고 애플 서비스를 구독할 가능성이 높습니다. 모든 것이 원활하게 작동하기 때문에 애플 생태계를 떠나는 것은 너무 번거롭게 느껴집니다.
애플의 브랜드는 세계에서 가장 강력한 브랜드 중 하나입니다. 사람들은 애플 제품을 신뢰하고 프리미엄 가격을 기꺼이 지불합니다. 회사는 또한 막대한 수익을 창출하고 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 돈을 돌려줍니다. 은퇴자들에게 애플은 안정성과 꾸준한 수익을 모두 제공합니다.
한 가지 우려 사항은 애플이 인공지능 분야에서 혁신할 수 있음을 보여줘야 한다는 것입니다. 현재는 선도하기보다는 따라잡고 있습니다. 그럼에도 충성도 높은 고객 기반은 이를 해결할 시간을 줍니다.
메타(페이스북): 소셜 네트워크 수익 창출 기계
메타는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 소유하고 있어 수십억 명의 사람들이 소통하고 정보를 공유하는 방식을 통제합니다. 이러한 플랫폼은 네트워크 효과를 만듭니다. 더 많은 사람들이 사용할수록 더 가치가 높아지고, 이는 더 많은 사용자를 유치합니다.
메타는 광고로부터 막대한 수익을 창출합니다. 기업들은 고객들이 시간을 보내는 곳을 알고 있기 때문에 계속 광고비를 지불합니다. 회사는 가상현실과 “메타버스”에도 많은 투자를 하고 있지만 아직 성과를 거두지 못했습니다.
은퇴자들에게 메타는 소셜 미디어 사업에서 강력한 현금 창출을 제공합니다. 그러나 회사는 지속적인 정부 규제와 개인정보 보호 문제에 직면해 있습니다. 견고한 투자이지만 위험이 없는 것은 아닙니다.
팔란티어: 정부 데이터 전문가
팔란티어는 이 목록의 다른 회사들과 다릅니다. 정부와 대기업을 위해 방대한 양의 데이터를 분석하는 데 특화되어 있습니다. 팔란티어의 소프트웨어가 조직의 시스템에 통합되면 제거하기가 매우 어렵고 혼란스럽습니다.
회사는 주로 군대와 정보 기관 같은 정부 기관에 서비스를 제공하기 시작했지만, 현재는 상업 기업으로 빠르게 확장하고 있습니다. 이 성장 스토리는 흥미롭지만, 팔란티어는 이 그룹에서 가장 작고 가장 새로운 회사이기도 합니다.
은퇴자들에게 팔란티어는 더 높은 위험, 더 높은 보상 옵션을 나타냅니다. 엄청난 잠재력을 가지고 있지만 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 상당히 변동할 여유가 있는 돈만 투자하세요.
3그룹 적절한 보호: 자리를 지키고 있는 기업들
AMD, 테슬라
이 기업들은 경쟁에 대한 일부 보호 기능을 가지고 있지만 위의 그룹보다 더 어려운 도전에 직면해 있습니다.
AMD: 도전자 칩 제조업체
AMD는 인텔과 엔비디아와 경쟁하는 컴퓨터 프로세서와 그래픽 칩을 만듭니다. 회사는 최근 몇 년 동안 극적으로 개선되었으며 특정 영역에서 경쟁사와 동등하거나 능가하는 제품을 제공합니다.
그러나 AMD는 특히 AI 칩 시장에서 엔비디아로부터 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. AMD는 좋은 기술을 가지고 있지만 엔비디아가 CUDA로 누리는 것과 같은 무적의 이점은 없습니다. 은퇴자들에게 AMD는 양쪽의 거인들과 경쟁 싸움에 휘말려 있기 때문에 엔비디아나 인텔보다 더 위험합니다.
테슬라: 전기차 선구자
테슬라는 전기 자동차를 혁신했고 여러 면에서 여전히 선두를 달리고 있습니다. 회사는 전통적인 자동차 제조업체보다 더 효율적으로 자동차를 생산할 수 있으며, 테슬라 브랜드는 상당한 명성을 지니고 있습니다.
그러나 테슬라의 미래 성공은 자율주행 자동차와 로보택시와 같은 입증되지 않은 기술에 크게 의존합니다. 전통적인 자동차 제조업체들도 전기 자동차 분야에서 따라잡고 있어 경쟁이 증가하고 있습니다. 테슬라의 주가는 뉴스와 CEO 일론 머스크의 공개 발언에 따라 크게 변동하는 것으로 악명 높습니다.
은퇴자들에게 테슬라는 안전한 투자라기보다는 투기적 베팅을 나타냅니다. 자율주행 자동차에 대한 회사의 비전을 믿는다면 포트폴리오의 일부를 여기에 할당할 수 있습니다. 그러나 안정성이 필요하다면 주요 보유 종목으로 만들지 마세요.
4그룹 압박 받는 기업들: 새로운 위협에 직면한 강력한 기업들
AI 가 하루가 다르게 발전하면서 사람들은 더 이상 구글로만 검색하지 않고 , 사진편집과 그래픽디자인의 대명사였던 어도비의 위치도 더 이상 독점적 1등이 아닙니다.
구글(알파벳): 공격받는 검색 거인
구글은 인터넷 검색을 지배하고 광고로부터 막대한 수익을 창출합니다. 수년 동안 이것은 흔들리지 않는 것처럼 보였습니다. 그러나 인공지능은 사람들이 정보를 찾는 방식을 바꾸고 있습니다. 구글에 검색어를 입력하는 대신 더 많은 사람들이 AI 챗봇에 답변을 묻고 있습니다.
구글은 또한 정부의 독점 금지 소송에 직면해 있으며, 이는 운영 방식을 바꾸도록 강요할 수 있습니다. 회사는 여전히 수익성이 높고 자체 AI 솔루션을 개발하고 있지만, 한때 뚫을 수 없었던 그 위치는 이제 의문시되고 있습니다.
은퇴자들에게 구글은 오늘날 여전히 안정성과 수익성을 제공하지만, 그 지배력이 앞으로 10년 동안 지속될지에 대한 실제 의문이 있습니다. 나쁜 투자는 아니지만 더 이상 예전처럼 확실한 것은 아닙니다.
어도비: 크리에이티브 소프트웨어 리더
어도비는 전문가들이 사진 편집(포토샵), 그래픽 디자인(일러스트레이터), 비디오 편집(프리미어)에 사용하는 소프트웨어를 만듭니다. 수년 동안 이러한 프로그램은 필수적이었고 실제 경쟁이 없었습니다.
이제 동일한 작업을 더 빠르고 저렴하게 수행할 수 있는 인공지능 도구가 등장하고 있습니다. 어도비는 자체 제품에 AI를 통합하고 있지만, 새로운 스타트업과 무료 오픈 소스 대안 모두와 경쟁에 직면해 있습니다.
어도비는 여전히 고급 기능에 의존하는 전문가들, 특히 전문가들과 강력한 위치를 유지하고 있습니다. 그러나 회사는 앞서 나가기 위해 빠르게 혁신해야 합니다. 은퇴자들에게 어도비는 회사가 AI 시대에 성공적으로 적응하는 데 달려 있는 중간 정도의 위험한 선택입니다.
이러한 주식으로 은퇴 포트폴리오 구축하기
이러한 기업들을 이해하는 것은 첫 번째 단계일 뿐입니다. 은퇴를 위해 실제로 투자하는 방법에 대해 생각해보겠습니다.
분산 투자는 여전히 필수적입니다
가장 강력한 기업조차도 예상치 못한 도전에 직면할 수 있습니다. 아무리 안전해 보이더라도 은퇴 자금을 한두 개의 주식에 모두 투자하지 마세요. 균형 잡힌 포트폴리오는 여러 요새 및 강력한 기업들을 포함할 수 있으며, 변동성에 익숙하다면 더 위험한 옵션에 소량을 투자할 수 있습니다.
투자를 일정에 맞추세요
몇 년 안에 은퇴한다면 요새 기업(아마존, 마이크로소프트, 엔비디아)과 확립된 강력한 기업(애플, 메타)에 더 많이 집중하세요. 이들은 안정성과 성장의 최상의 조합을 제공합니다.
은퇴가 아직 10-15년 남았다면 팔란티어, 테슬라, AMD 같은 기업들로 더 많은 기회를 잡을 여유가 있습니다. 오르락내리락을 견딜 시간이 있습니다.
수입 필요성을 고려하세요 (배당금은 없거나 아주 작게 나옵니다.)
이러한 기업 중 일부는 배당금(주주에게 정기적인 현금 지급)을 지급하고 다른 기업은 그렇지 않습니다. 마이크로소프트와 애플은 모두 배당금을 지급하여 은퇴 중 정기적인 수입을 제공할 수 있습니다. 아마존, 메타, 엔비디아는 배당금을 지급하지 않으므로 더 높은 가격에 주식을 팔 때만 돈을 벌 수 있습니다.
마무리 생각: 아무리 좋은 기술주 라도 영원할 수는 없습니다. 기술이 너무 빨리 발전합니다!
기술 부문은 세계에서 가장 강력하고 수익성 있는 기업들을 제공합니다. 은퇴자들에게 핵심은 안전을 제공하는 기업과 성장 잠재력을 제공하는 기업 사이에서 올바른 균형을 찾는 것입니다.
요새 기업(아마존, 마이크로소프트, 엔비디아)은 거의 공격할 수 없는 경쟁 위치를 가진 가장 안전한 기술 투자를 나타냅니다. 강력한 기업(애플, 메타, 팔란티어)은 일부 추가 기회와 위험과 함께 강력한 보호를 제공합니다. 방어된 기업(AMD, 테슬라)은 더 위험하지만 여전히 적절한 보호를 가지고 있습니다. 그리고 압박 받는 기업(구글, 어도비)은 오늘날 강력하지만 의미 있는 미래 도전에 직면해 있습니다.
개인 포트폴리오는 특정 상황을 반영해야 합니다. 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지, 언제 돈이 필요한지, 투자 수입이 필요한지, 얼마나 적극적으로 투자를 관리하고 싶은지 등입니다.
가장 좋은 분석도 미래에 대한 교육받은 추측일 뿐이라는 것을 기억하세요. 진정으로 위험이 없는 투자는 없습니다. 전체적인 재무 상황을 살펴보고 특정 은퇴 목표에 적합한 결정을 내릴 수 있도록 도와줄 수 있는 자격을 갖춘 재무 고문과 상담하는 것을 고려하세요.
여기에서 논의된 기업들은 미국의 가장 강력한 기업들 중 일부를 나타내지만, 기술은 빠르게 움직입니다. 호기심을 유지하고, 정보를 유지하고, 필요와 시장 환경이 모두 발전함에 따라 전략을 조정하세요.